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21春學期（1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009、2103）《金融衍生工具入門》在線作業(yè)
試卷總分:100 得分:100
第1題,美式期權的時間價值（）
A、可能為正可能為負
B、一直為負
C、一直為正
D、無法判斷
正確答案:
第2題,維持保證金和初始保證金哪個較高（）
A、維持保證金
B、初始保證金
C、一樣
D、依情況而定
正確答案:
第3題,執(zhí)行價格分別為45和48元，期權到期的股價為50元，一份牛市差價期權的收益為，不考慮期權費（）
A、7
B、5
C、2
D、3
正確答案:
第4題,在套期保值中，存在的標的資產和套期保值對象不同造成的風險為()
A、市場風險
B、信用風險
C、基差風險
D、流動性風險
正確答案:
答案來源：（www.）,執(zhí)行價格為48的看漲期權的期權費為3元，到期時股票價格為45元，投資者在到期時收到（）
A、3
B、6
C、4
D、0
正確答案:
第6題,.根據（）劃分，金融期權可以分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權
A、選擇權的性質
B、合約所規(guī)定的履約時間的不同
C、金融期權基礎資產性質的不同
D、協定價格與基礎資產市場價格的關系
正確答案:
第7題,對于處于虛值狀態(tài)的美式看漲的價值主要來源于（）
A、時間價值
B、內在價值
C、此時期權沒有價值
D、無法判斷
正確答案:
第8題,一個日本出口商預計3月份后會收到一筆美元結算款，為了防止美元貶值，他在1月初以1$＝118．26￥的協議價買入了一份美元的看跌期權，到2月初，市場上美元兌日元的匯率為1$＝118．58￥，請問此時這份期權處于（）
A、實值
B、平價
C、虛值
D、無法判斷
正確答案:
第9題,蝶式差價期權的損益結構為（）
A、對稱的
B、右偏的
C、左偏的
D、無法判斷
正確答案:
答案來源：（www.）,可轉換公司債券最主要的金融特征（）
A、風險收益的限定性
B、套期保值
C、附有轉股權
D、雙重選擇權
正確答案:
第11題,期權的執(zhí)行價格為23，到期日的股票價格為25，看漲期權食物的期權費為1元，看跌期權的期權費為2元，帶式期權的最后的盈利為()
A、4
B、2
C、3
D、0
正確答案:
答案來源：（www.）,標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為 100 萬美元，期限為 90 天，最小價格波動幅度 為一個基點（即0．01%），則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為多少（）
A、32．5美元
B、100美元
C、25美元
D、50美元
正確答案:
第13題,下列說法錯誤的是（）
A、.期權又稱選擇權，是指其持有者能在規(guī)定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的基礎工具的權利
B、看漲期權也稱認購權，看跌期權也稱認沽權
C、期權交易實際上是一種權利的單方面有償讓渡
D、金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同
正確答案:
第14題,股指期貨的交割方式是（）
A、以某種股票交割
B、以股票組合交割
C、以現金交割
D、以股票指數交割
正確答案:
答案來源：（www.）,以下關于期權特點的說法不正確的是（）
A、交易的對象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權利
B、期權合約不存在交易對手風險
C、期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等
D、期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱
正確答案:
第16題,不付股利的股票期權，下面哪種可能會被提前執(zhí)行（）
A、美式看漲期權
B、百慕大看漲期權
C、美式看跌期權
D、以上三種
正確答案:
第17題,.股權類產品的衍生工具是指以（）為基礎工具的金融衍生工具
A、各種貨幣
B、股票或股票指數
C、或利率的載體
D、以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險
正確答案:
第18題,等本金的利率互換和貨幣互換哪個風險較大（）
A、利率互換
B、貨幣互換
C、一樣
D、無法判斷
正確答案:
第19題,金融期貨的()，就是通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流或公允價值的交易行為
A、套期保值功
B、價格發(fā)現功能
C、投機功能
D、套利功能
正確答案:
答案來源：（www.）,蝶式期權使用了幾份期權()
A、2
B、3
C、4
D、5
正確答案:
第21題,可轉換債券可以拆分為（）
A、債券
B、一份看漲期權
C、一份看跌債券
D、股票
正確答案:,B
第22題,與金融衍生產品相對應的基礎金融產品可以是( )
A、債券
B、股票
C、銀行定期存款單
D、金融衍生工具
正確答案:,B,D
第23題,．假設一個歐洲出口商將在3個月后收到一筆美元付款，為防范美元貶值的風險，他可以采取以下哪些策略（?。?br/>A、以當前的銀行遠期美元報價賣出3個月期的美元
B、在期貨市場上買入3個月期的歐元
C、在期貨市場上賣出3個月期的歐元
D、買入3個月期的美元的看跌期權
E、賣出3個月期的美元的看漲期權
正確答案:,C,D,E
第24題,遠期合約的風險包括（）
A、市場風險
B、信用風險
C、基差風險
D、流動性風險
正確答案:,B
答案來源：（www.）,期權面臨的風險因素有（）
A、利率
B、股價
C、股價波動率
D、時間
正確答案:,B,C
第26題,遠期合約中包括（）
A、交易時間
B、交易價格
C、數量
D、標的資產
正確答案:,B,C,D
第27題,按權證的內在價值，可以將權證分為()
A、平價權證
B、價內權證
C、價外權證
D、虛值權證
正確答案:,B,C
第28題,衍生品的交易者包括（）
A、套期保值者
B、套利者
C、投機者
D、投資者
正確答案:,B,C
第29題,隨著下面哪種變量的增加，美式看漲期權的價值增加（）
A、時間
B、利率
C、標的資產
D、波動率
正確答案:,C,D
答案來源：（www.）,在進行外匯期貨交易時，交易者應該明確標準化合約的基本要素，這些基本要素包括（ ）
A、合約指向的外匯幣種
B、每份合約的面值
C、合約的交割月份，以及合約的最后交易日
D、合約最小價格波動幅度和單日最大波幅
E、每份合約要求的保證金數額
正確答案:,B,C,D,E
第31題,可轉換證券實質上嵌入了普通股票的看跌期權，正是從這個意義上說，我們將其列為期權類衍生產品
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第32題,遠期合約只有現金結算一種方式
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第33題,奇異期權的定價一定比歐式期權復雜
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第34題,在遠期利率合約中，如果利率上升，空頭方獲益
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第35題,歐洲美元期貨是一種利率期貨，當利率下降時，期貨價格下降
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第36題,股指期貨不可以用來對沖市場風險
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第37題,歐式期權的平價關系是由無套利理論得出的
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第38題,歐式期權的時間價值永遠為正
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第39題,蝶式期權只能由看漲期權構成
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第40題,長期國債期貨的一籃子債券中最短期限為15年
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第41題,美式看跌期權會被提前執(zhí)行
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第42題,條式組合期權的投資者認為牛市出現的可能性更大
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第43題,由于基差風險的存在，使得期貨存在最佳對沖比例
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第44題,盯市制度會造成期貨和遠期價格的差異
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第45題,期貨市場受到一定的管制，而遠期市場不受管制
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第46題,投機者的參與為期貨市場注入了流動性
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第47題,期權的買方支付一定的期權費就可以獲得一項權利而完全沒有義務
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第48題,亞洲期權因為取平均價格的原因，其波動性更小
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第49題,美式期權只能采用二叉樹的定價模型
A、錯誤
B、正確
正確答案:
答案來源：（www.）,投資者可以利用現有的期權組合出各種不同收益的期權組合
A、錯誤
B、正確
正確答案:
